7月經(jīng)濟數(shù)據(jù)出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，汽車橡膠制品板塊跑贏大盤。上證綜指上漲5.83%，深證成指上漲8.18%，滬深300上漲5.49%。汽車橡膠制品板塊上漲8.58%，跑贏大盤3.09個百分點。
從行業(yè)上看：天膠價格最近持續(xù)走高，與美國經(jīng)濟復蘇、國內(nèi)經(jīng)濟企穩(wěn)致需求提升以及美國QE退出時間不確定性增加有關(guān)。我們堅持之前的觀點：在需求整體表現(xiàn)溫和、供給整體過剩、美國QE退出時間不確定的情況下，隨著東南亞主要產(chǎn)膠國陸續(xù)進入收割期，庫存將持續(xù)上升，這輪天膠價格上漲走勢將或不可持續(xù)。另一方面，9月美國政府的就業(yè)報告將對其QE退出時點有重要影響，因此，如果到時市場對QE退出時間形成一致性預期，將對天膠價格走勢形成壓制。
從公司上看，風神股份發(fā)布2013年半年報：上半年收入同比下降17.14%；歸屬母公司凈利潤同比下降6.21%。主要是上半年公司國內(nèi)配套市場因工程機械與重卡實質(zhì)增長乏力而表現(xiàn)較差，同時，公司維修市場增長不給力。豪邁科技發(fā)布2013年半年報：上半年收入同比增長45.06%；歸屬母公司凈利潤同比增長44.67%。主要是國內(nèi)汽車市場復蘇，對上游配套需求增長所致。同時，公司募投項目投產(chǎn)，使得公司產(chǎn)能釋放，特別是精鑄鋁模具銷售實現(xiàn)快速增長。賽輪股份發(fā)布2013年半年報：上半年收入同比增長18.22%；實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤同比增長123.35%。主要是國內(nèi)汽車市場復蘇、原材料成本大幅下降以及收購的山東金宇盈利較好所致。